破碎锤厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
破碎锤厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

金永亮2011年靠组合博收益-【资讯】

发布时间:2021-07-15 18:23:10 阅读: 来源:破碎锤厂家

消费,在2011年是一个比较平稳的增长。现在的居民收入水平增速刚刚开始赶上GDP,指望消费产生多大的增量,这不太现实。

消费和外需都不能依靠的情况下,整个中国主要依靠投资驱动增长,尤其是在“十二五”第一年和第二年。

从历史规律来讲,第一年做规划,第二年大规模开工。现在的情况是,2011年上半年是一个大量开始规划的阶段,接着国务院开始出台各部委、各个行业的计划。到了2011年下半年陆续开始有一定的项目开始动工,到2012年动工力度会更大。今年上半年投资增速比较差,下半年会更高一点。

在这样一个背景下,我们怎么去投资?怎么在2011年市场上获得更好的收益?其实我们可以看到,2011年整个投资的方向,在两会上还有各部委出台的纲领性文件上都被比较明确地指出了,包括保障房、高铁、新兴产业等,这些都是我们中国在2011年或者在未来一段时间的一个投资方向。我们在投资策略上,紧紧跟着政府的投资方向,在这些领域中寻找能够有成长空间的行业,或者说个股。

新型产业孕育十倍机会

新兴产业是我们一直看好的行业。无论是从未来中国面临的环境压力,或者从制造业升级的角度,又或者说是寻找未来中国GDP增长的推动引擎,我们认为新兴产业都是未来提升中国经济增长质量,改变经济增长结构的重要发展方向。

反映在股票市场上,新兴产业在2009年、2010年表现很好,2010年下半年开始到2011年上目前为止市场整体表现不佳,这是由整体板块性的高估值所致。但实际上新兴产业真正发展起来可能需要十年甚至更长时间,现在才刚开始两三年。发展过程中必定会有波折,可如果把时间拉长了,看到四五年或者十年,你会发现行业孕育着十倍以上的空间。我们现在已经过了炒故事的阶段,未来一定会分化,那些真正能体现业绩的公司将持续得到市场的追捧和认可,而仅仅是靠概念的公司则会被边缘化。

我们尚雅就是想把握住这样一个经济转型带来的巨大的投资机会,在新兴产业当中去选择一些具有核心竞争力的公司。这些公司不仅能随着行业不断长大,而且需要取得比行业平均更快的增速,通过不断提高市场占有率,提升核心竞争力,进而成为未来行业内的主导企业甚至是行业标准制定者。在这些企业的成长过程中,我们投资者去分享企业带来的利润,伴随企业一同快速长大。

中短期看好水泥等行业

单就2011年全年的情况来说,我们将沿着国家投资的方向,主要包括保障房建设、高铁,还有“十二五”规划的大型项目建设,去寻找一些行业。我们比较看好像水泥、家用电器、工程机械等周期性行业,这些都是和投资相关的行业。

我们发现,不管是水泥,家电或者工程机械,都正处于行业集中度不断提升的过程中。以水泥行业为例,通过对比利润率水平、出厂价格、成本结构、库存比例以及行业整体的产能力利用率,会发现这个行业虽然生产的是一个同质化的产品,但竞争结构正在逐渐发生转变。原来行业是一个充分竞争的格局,明显供大于求,但现在由于国家对新增产能的限制,导致行业在需求比较平稳的增长情况下,供求关系产生了比较明显的转折,主要体现在某些地区阶段性出现了供小于求的情况,并且这一情况正在向全国蔓延,直接后果就是产品价格的飙升,比如去年末的拉闸限电。2011年,在大量投资项目的建设尤其是保障房的推动下,我们看好水泥行业的整体性机会。工程机械和家用电器也是类似的逻辑。

总体而言,我们的投资是集中在个股上,通过自下而上选择具有较高成长性的,或者说是未来有巨大市场空间的企业,加上部分低估值周期性个股,这样的组合可能在2011年全年投资当中取得一定的收益。

甲醛检测

杭州惠普服务器回收行情价格

回收HTCm8t手机玻璃排线价格高

大通V90自动档房车

收购液晶屏幕回收阿尔卡特屏幕总成